O bairro sofreu com a deterioração decorrente das transformações ocorridas no Rio de Janeiro na segunda metade do século XX. Como em todo a cidade, o medo da violência demandou o acréscimo de grades e muros entre as calçadas e as edificações. Não obstante, tem-se verificado, nos últimos anos, uma revitalização em determinadas áreas. O poder público fez três intervenções do Rio-Cidade no bairro: Praia do Flamengo, a mais bem sucedida; Rua Marquês de Abrantes e Rua do Catete e o programa Bairrinho, que foi executado no Morro Azul, com melhoria dos equipamentos públicos da favela e reconhecimento de algumas ruas.
Além disto, os arredores da Praça José de Alencar têm atraído muitos investimentos privados que mostram o surgimento de uma vida noturna mais agitada. Os estabelecimentos antigos consagrados, como o Café Lamas e a Churrascaria Majórica, unem-se aos novos que começam a ganhar visibilidade, como os restaurantes Devassa e Manoel & Joaquim.